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兼并重組來(lái)臨,農(nóng)藥行業(yè)又聽(tīng)洗牌聲
責(zé)任編輯：汪洋 來(lái)源：中國(guó)農(nóng)資 日期：2014-09-23
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)雖取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步,但仍存在產(chǎn)業(yè)集中度較低、企業(yè)規(guī)模較小、科技創(chuàng)新能力弱、技術(shù)裝備水平低等問(wèn)題。有業(yè)內(nèi)人士分析,未來(lái)我國(guó)農(nóng)藥行業(yè)將迎來(lái)一次重大的發(fā)展機(jī)遇,而兼并重組、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、創(chuàng)新發(fā)展無(wú)疑將是其中的重要關(guān)鍵詞。近日,中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)外發(fā)布信息：“將聯(lián)合各省(市)農(nóng)藥協(xié)會(huì)共同搭建農(nóng)藥企業(yè)兼并重組信息交流平臺(tái),同時(shí)根據(jù)企業(yè)的意愿和要求竭誠(chéng)為企業(yè)服務(wù)。”兼并重組能給農(nóng)藥行業(yè)帶來(lái)怎樣的變化？國(guó)、內(nèi)外農(nóng)藥企業(yè)兼并重組的案例呈現(xiàn)何種趨勢(shì)？目前還存在哪些困難？如何克服？圍繞兼并重組的相關(guān)話(huà)題,《中國(guó)農(nóng)資》記者采訪了相關(guān)業(yè)內(nèi)人士。
成功案例 兼并重組步伐加快
實(shí)踐證明,企業(yè)成功的關(guān)鍵是企業(yè)不斷地增長(zhǎng),增長(zhǎng)的方法除了企業(yè)內(nèi)部的增長(zhǎng)以外,更重要的是通過(guò)企業(yè)間的并購(gòu)。與內(nèi)部擴(kuò)展相比,開(kāi)展外部并購(gòu)擴(kuò)展的企業(yè)可以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、延伸產(chǎn)業(yè)鏈、降低生產(chǎn)成本、快速進(jìn)入新的領(lǐng)域,同時(shí)也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的捷徑。對(duì)此,長(zhǎng)期對(duì)國(guó)內(nèi)外農(nóng)藥企業(yè)兼并重組案例進(jìn)行系統(tǒng)研究和分析的北京市中兆律師事務(wù)所律師馬志強(qiáng)認(rèn)為：“兼并重組是農(nóng)藥企業(yè)最大做強(qiáng)的重要途徑。它有利于農(nóng)藥行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、企業(yè)的內(nèi)升外延、激活上市公司股票二級(jí)市場(chǎng)的交易熱點(diǎn)和增加資本市場(chǎng)運(yùn)作獲利的機(jī)會(huì)。”
全球農(nóng)藥的兼并重組正在向縱深發(fā)展。2011年,六大公司共計(jì)并購(gòu)34起,其中與種子業(yè)務(wù)相關(guān)的11起,生物技術(shù)相關(guān)的9起,轉(zhuǎn)基因技術(shù)相關(guān)的6起?！斑@表明當(dāng)今世界農(nóng)藥的發(fā)展趨勢(shì)是以生物技術(shù)和轉(zhuǎn)基因技術(shù)為核心,種子業(yè)務(wù)是各大公司關(guān)注和爭(zhēng)奪的核心業(yè)務(wù)。而對(duì)于第二、第三梯隊(duì)的公司,對(duì)非專(zhuān)利農(nóng)藥的關(guān)注以及與六大公司的產(chǎn)品合作則是他們的發(fā)展戰(zhàn)略?！睋?jù)馬志強(qiáng)介紹,國(guó)際農(nóng)藥企業(yè)兼并重組目前存在四種路線：一是資本導(dǎo)向,向高利潤(rùn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；二是業(yè)務(wù)導(dǎo)向、渠道擴(kuò)張；三是節(jié)約成本、并購(gòu)整合；四是并購(gòu)后拆分。歐美跨國(guó)農(nóng)藥公司的并購(gòu)整合,不僅是資本市場(chǎng)對(duì)利益追逐的結(jié)果,也是解決供需矛盾、獎(jiǎng)勵(lì)運(yùn)營(yíng)成本、追逐行業(yè)新方向的客觀需要。在產(chǎn)能明顯過(guò)剩而又激烈的市場(chǎng)環(huán)境下,并購(gòu)仍然是我國(guó)多數(shù)企業(yè)的主要擴(kuò)張途徑之一?！?nbsp;
自2008年以來(lái),國(guó)內(nèi)企業(yè)兼并重組的步伐顯著加快,并購(gòu)浪潮風(fēng)起云涌,通過(guò)兼并重組達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,提升行業(yè)集中度的目的。一些企業(yè)已經(jīng)成功邁出了企業(yè)整合的步伐,并已經(jīng)開(kāi)始充分享受到并購(gòu)帶來(lái)的巨大裨益。
“國(guó)內(nèi)企業(yè)的幾起并購(gòu)案例體現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn)：一是雙方產(chǎn)品種類(lèi)都有非常強(qiáng)的互補(bǔ)性,能同時(shí)滿(mǎn)足上下游產(chǎn)業(yè)鏈需求；二是有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)具備一定的研發(fā)優(yōu)勢(shì)；三是上市公司異地收購(gòu),實(shí)現(xiàn)跑馬圈地、搶占市場(chǎng)?！睋?jù)馬志強(qiáng)介紹,其中影響力最大的莫過(guò)于中國(guó)化工農(nóng)化總公司2011年以24億美元完成對(duì)以色列非專(zhuān)利農(nóng)藥生產(chǎn)商馬克西姆-阿甘公司的收購(gòu)。通過(guò)并購(gòu),中國(guó)化工農(nóng)化總公司刷新2011全球前十的名錄,成為全球規(guī)模前十的農(nóng)藥巨頭。深圳諾普信農(nóng)化股份有限公司2009年收購(gòu)和參股了山東兆豐年生物科技有限公司、青島星牌作物科學(xué)有限公司等近10家企業(yè)；2010年12月以1.05億美元收購(gòu)江蘇常隆化工有限公司持有的常隆農(nóng)化35%的股權(quán),完成了公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的區(qū)域布局以及向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸以提升業(yè)績(jī)的戰(zhàn)略規(guī)劃。中國(guó)中化集團(tuán)通過(guò)一系列資產(chǎn)重組,形成集新品創(chuàng)制--原藥研發(fā)--制劑生產(chǎn)--銷(xiāo)售渠道網(wǎng)絡(luò)布局--技術(shù)推廣服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈,2010年農(nóng)用化學(xué)品銷(xiāo)售份額達(dá)到三十多億元。湖北宜化集團(tuán)通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)張, 2010年4月開(kāi)始涉足農(nóng)化行業(yè),收購(gòu)湖北仙隆化工100%股權(quán),仙隆化工的銷(xiāo)售收入也從并購(gòu)前的4.8億提高到2011年的5.86億元,增幅達(dá)到22%。
政策導(dǎo)向
國(guó)家態(tài)度積極
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)已取得農(nóng)藥生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)共2000多家,其中包括原藥企業(yè)600多家、制劑企業(yè)1500多家。這些企業(yè)存在研發(fā)效率低、產(chǎn)品附加價(jià)值少、企業(yè)產(chǎn)品嚴(yán)重同質(zhì)化、缺乏專(zhuān)利產(chǎn)品的問(wèn)題。
“企業(yè)的兼并重組有利于行業(yè)提高集中度,優(yōu)化社會(huì)資源配置,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu),增強(qiáng)企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。”對(duì)于協(xié)會(huì)在當(dāng)前階段搭建農(nóng)藥企業(yè)兼并重組信息交流平臺(tái),中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員發(fā)展部主任曾途介紹說(shuō),兼并重組近年來(lái)是行業(yè)內(nèi)熱議的話(huà)題,信息發(fā)布后企業(yè)積極性很高,目前接到的咨詢(xún)企業(yè)就有10多家,一些已經(jīng)涉足或希望參與的相關(guān)企業(yè)同樣面臨著一些困惑,一是相關(guān)信息部流通,有資金、有技術(shù)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)急需找到更適合兼并的企業(yè),二是在沒(méi)有一個(gè)合適的推出機(jī)制下,做的不好的企業(yè)同樣需要找到能夠被收購(gòu)、被轉(zhuǎn)讓的大企業(yè)。“以目前草甘膦產(chǎn)業(yè)為例,一些達(dá)不到環(huán)保核查要求的中小企業(yè)亟需引進(jìn)資金進(jìn)行相關(guān)環(huán)保技術(shù)、設(shè)備改造,而一些資質(zhì)較高的大型草甘膦生產(chǎn)企業(yè)希望通過(guò)資金、技術(shù)、資源上的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行兼并、收購(gòu),從而實(shí)現(xiàn)再壯大、再發(fā)展。”他說(shuō)。
“雙方都有需求,重要的是如何讓需求更精準(zhǔn)地落地?！痹咎寡裕骸皡f(xié)會(huì)作為一個(gè)服務(wù)農(nóng)藥行業(yè)的組織,所要承擔(dān)的就是一個(gè)中介和橋梁的角色,讓有需求的企業(yè)在協(xié)會(huì)的引導(dǎo)、介紹和組織下更放心、更公開(kāi)、更公平的交流與合作。此外,協(xié)會(huì)也會(huì)尊重相關(guān)合作企業(yè)的意見(jiàn),對(duì)于愿意公開(kāi)的項(xiàng)目和名單會(huì)及時(shí)發(fā)布,對(duì)于不愿意公開(kāi)相關(guān)細(xì)節(jié)的內(nèi)容保密,為重組全面服務(wù)。”
事實(shí)上,國(guó)家近年來(lái)鼓勵(lì)行業(yè)及企業(yè)兼并重組的舉措上格外頻繁。2010年9月工信部、環(huán)保部等四部委聯(lián)合發(fā)布《農(nóng)藥工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》、2011年《“十二五”農(nóng)藥工業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》出臺(tái)、2013年1月工信部發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》、2014年3月國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》。相關(guān)規(guī)劃和指導(dǎo)意見(jiàn)明確要求：通過(guò)兼并、重組、股份制改造等方式組建大型、大規(guī)模、多品種的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)；進(jìn)一步加快農(nóng)藥原藥集中,到2015年,農(nóng)藥企業(yè)數(shù)量減少30%,銷(xiāo)售額在50億元以上的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)5家以上,銷(xiāo)售額在20億元以上的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)20家以上,前20位農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)的原藥產(chǎn)量將占總產(chǎn)量的50%以上,2020年達(dá)到70%以上。
從這方面來(lái)看,政府部門(mén)積極出臺(tái)政策,鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)整合,從客觀上為并購(gòu)注入了動(dòng)力。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀
兼并還需跨越整合瓶頸
“企業(yè)收購(gòu)重組主要看產(chǎn)品和技術(shù)是否與企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)狀互補(bǔ),品牌在當(dāng)?shù)厥欠裼杏绊懥?管理是否規(guī)范、團(tuán)隊(duì)是否完善等?！蔽錆h天惠生物科技有限公司董事長(zhǎng)唐宏泉認(rèn)為,并購(gòu)是未來(lái)農(nóng)藥行業(yè)和企業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì),但并購(gòu)的同時(shí)也面臨著整合問(wèn)題,大部分被收購(gòu)企業(yè)在發(fā)展中遭遇到瓶頸,收購(gòu)方如果整合不好就增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān),并不是所有的企業(yè)被收購(gòu)后都能起死回生。有些企業(yè)在并購(gòu)后盡管規(guī)模擴(kuò)大了、資本擴(kuò)張了,但實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力卻并沒(méi)有提高,有的甚至并購(gòu)使企業(yè)背上沉重的包袱而走向衰退。“從某種意義上講,兼并容易整合難。如果將并購(gòu)比作一曲宏偉的交響樂(lè),那么并購(gòu)協(xié)議的簽訂只是一個(gè)不可或缺的前奏,并購(gòu)后的整合才是真正的主旋律?！碧坪耆缡钦f(shuō)。
對(duì)此,工信部原材料工業(yè)司副司長(zhǎng)潘愛(ài)華強(qiáng)調(diào)：“針對(duì)農(nóng)藥行業(yè)面臨的問(wèn)題,還需要各方面堅(jiān)定信心、加強(qiáng)協(xié)作、積極應(yīng)對(duì),要統(tǒng)籌考慮出臺(tái)和完善相關(guān)政策措施,大力推進(jìn)農(nóng)藥企業(yè)兼并重組、淘汰落后,加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新,促進(jìn)節(jié)能減排,引導(dǎo)農(nóng)藥行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展?！?nbsp;
“要突破兼并容易整合難的瓶頸,使并購(gòu)能夠真正實(shí)現(xiàn)提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的目的,需要從政府調(diào)控以及強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理等層面共同來(lái)推動(dòng)?！迸藧?ài)華認(rèn)為,一方面,政府對(duì)企業(yè)的兼并重組要給予鼓勵(lì)和政策扶持。農(nóng)藥作為特殊的農(nóng)用化學(xué)品,目前存在多頭管理、各自為政、職能相互交叉、缺乏溝通協(xié)調(diào)機(jī)制的現(xiàn)狀,這在很大程度上制約了行業(yè)的健康發(fā)展。同時(shí),企業(yè)必須具備生產(chǎn)許可證(批準(zhǔn)證書(shū))、登記證和產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等三證齊全方能進(jìn)行生產(chǎn)、銷(xiāo)售。因此,無(wú)論在時(shí)間、精力和金錢(qián)上,企業(yè)的投入都是相當(dāng)大的。而并購(gòu)一般都是跨地區(qū)的行為,在企業(yè)實(shí)施并購(gòu)后,集團(tuán)內(nèi)部的企業(yè)之間,如何充分利用各企業(yè)自身的資質(zhì)和資源以最大限度地發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢(shì),使集團(tuán)企業(yè)實(shí)行跨地區(qū)配置生產(chǎn)要素和優(yōu)化生產(chǎn)要素,促進(jìn)專(zhuān)業(yè)化的分工協(xié)作,從而達(dá)到產(chǎn)業(yè)整合的目的；另一方面,要及時(shí)強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理。企業(yè)在完成并購(gòu)后,應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理,對(duì)產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)、人力資源、資金等經(jīng)濟(jì)要素進(jìn)行優(yōu)化,從而達(dá)到有效的企業(yè)文化整合、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略整合、財(cái)務(wù)整合和人力資源整合。
記者手記
自上世紀(jì)80年代以來(lái),隨著農(nóng)藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)難度加大、風(fēng)險(xiǎn)增加,開(kāi)發(fā)成本也大幅度上升,開(kāi)發(fā)周期不斷延長(zhǎng)。因此,為了加強(qiáng)研發(fā)實(shí)力、尋求規(guī)模效率和協(xié)同作用、增加市場(chǎng)份額、降低成本和增加利潤(rùn),世界農(nóng)藥公司之間進(jìn)行了一系列的資產(chǎn)重組。通過(guò)兼并重組,全球農(nóng)藥工業(yè)更加集中。2002年,在拜耳和安萬(wàn)特作物科學(xué)公司合并成拜耳作物科學(xué)公司后,孟山都、拜耳、杜邦、先正達(dá)、陶氏、巴斯夫六大農(nóng)藥公司控制了全球80%的市場(chǎng)份額。
與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,當(dāng)前國(guó)內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)存在的主要問(wèn)題是：產(chǎn)能過(guò)剩、科技創(chuàng)新能力弱、農(nóng)藥專(zhuān)業(yè)人才不足、市場(chǎng)秩序不健全、環(huán)保壓力增大等。在此基礎(chǔ)上,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)企業(yè)間兼并重組將為行業(yè)帶來(lái)多方面利好。目前,國(guó)內(nèi)企業(yè)日漸成熟和強(qiáng)大,行業(yè)龍頭和上市公司實(shí)力雄厚,在并購(gòu)中起著主導(dǎo)作用,對(duì)行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)的兼并收購(gòu)促進(jìn)了行業(yè)持續(xù)快速的發(fā)展和整合。
與此同時(shí),國(guó)內(nèi)農(nóng)藥企業(yè)之間的兼并重組將不可避免地遇到一些困難。涉及兼并重組的企業(yè)同樣需要注意防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。在與相關(guān)法律人士探討后,記者認(rèn)為,在企業(yè)在作出并購(gòu)決策前,需充分評(píng)估行業(yè)、對(duì)方及自身的各項(xiàng)情況,考量各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn),例如戰(zhàn)略決策風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。尤其是在企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)預(yù)備階段,應(yīng)收集目標(biāo)公司的公開(kāi)資料和信息、綜合研究法規(guī),制定并購(gòu)活動(dòng)的總體結(jié)構(gòu)和論證該并購(gòu)行為的法定程序。為防范上述風(fēng)險(xiǎn),在并購(gòu)意向階段,應(yīng)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)律師協(xié)助談判并擬定并購(gòu)意向書(shū)。
時(shí)至今日,兼并重組依然上演,強(qiáng)者更強(qiáng)是當(dāng)代農(nóng)藥發(fā)展的主題。在產(chǎn)業(yè)整合過(guò)程中,政府管理部門(mén)應(yīng)該在政策上給予支持,完善促進(jìn)企業(yè)兼并重組的政策體系,建立有效的退出機(jī)制,為農(nóng)藥企業(yè)兼并重組掃除障礙、鋪平道路。
成功案例 兼并重組步伐加快
實(shí)踐證明,企業(yè)成功的關(guān)鍵是企業(yè)不斷地增長(zhǎng),增長(zhǎng)的方法除了企業(yè)內(nèi)部的增長(zhǎng)以外,更重要的是通過(guò)企業(yè)間的并購(gòu)。與內(nèi)部擴(kuò)展相比,開(kāi)展外部并購(gòu)擴(kuò)展的企業(yè)可以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、延伸產(chǎn)業(yè)鏈、降低生產(chǎn)成本、快速進(jìn)入新的領(lǐng)域,同時(shí)也是企業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的捷徑。對(duì)此,長(zhǎng)期對(duì)國(guó)內(nèi)外農(nóng)藥企業(yè)兼并重組案例進(jìn)行系統(tǒng)研究和分析的北京市中兆律師事務(wù)所律師馬志強(qiáng)認(rèn)為：“兼并重組是農(nóng)藥企業(yè)最大做強(qiáng)的重要途徑。它有利于農(nóng)藥行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、企業(yè)的內(nèi)升外延、激活上市公司股票二級(jí)市場(chǎng)的交易熱點(diǎn)和增加資本市場(chǎng)運(yùn)作獲利的機(jī)會(huì)。”
全球農(nóng)藥的兼并重組正在向縱深發(fā)展。2011年,六大公司共計(jì)并購(gòu)34起,其中與種子業(yè)務(wù)相關(guān)的11起,生物技術(shù)相關(guān)的9起,轉(zhuǎn)基因技術(shù)相關(guān)的6起?！斑@表明當(dāng)今世界農(nóng)藥的發(fā)展趨勢(shì)是以生物技術(shù)和轉(zhuǎn)基因技術(shù)為核心,種子業(yè)務(wù)是各大公司關(guān)注和爭(zhēng)奪的核心業(yè)務(wù)。而對(duì)于第二、第三梯隊(duì)的公司,對(duì)非專(zhuān)利農(nóng)藥的關(guān)注以及與六大公司的產(chǎn)品合作則是他們的發(fā)展戰(zhàn)略?！睋?jù)馬志強(qiáng)介紹,國(guó)際農(nóng)藥企業(yè)兼并重組目前存在四種路線：一是資本導(dǎo)向,向高利潤(rùn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；二是業(yè)務(wù)導(dǎo)向、渠道擴(kuò)張；三是節(jié)約成本、并購(gòu)整合；四是并購(gòu)后拆分。歐美跨國(guó)農(nóng)藥公司的并購(gòu)整合,不僅是資本市場(chǎng)對(duì)利益追逐的結(jié)果,也是解決供需矛盾、獎(jiǎng)勵(lì)運(yùn)營(yíng)成本、追逐行業(yè)新方向的客觀需要。在產(chǎn)能明顯過(guò)剩而又激烈的市場(chǎng)環(huán)境下,并購(gòu)仍然是我國(guó)多數(shù)企業(yè)的主要擴(kuò)張途徑之一?！?nbsp;
自2008年以來(lái),國(guó)內(nèi)企業(yè)兼并重組的步伐顯著加快,并購(gòu)浪潮風(fēng)起云涌,通過(guò)兼并重組達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,提升行業(yè)集中度的目的。一些企業(yè)已經(jīng)成功邁出了企業(yè)整合的步伐,并已經(jīng)開(kāi)始充分享受到并購(gòu)帶來(lái)的巨大裨益。
“國(guó)內(nèi)企業(yè)的幾起并購(gòu)案例體現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn)：一是雙方產(chǎn)品種類(lèi)都有非常強(qiáng)的互補(bǔ)性,能同時(shí)滿(mǎn)足上下游產(chǎn)業(yè)鏈需求；二是有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)具備一定的研發(fā)優(yōu)勢(shì)；三是上市公司異地收購(gòu),實(shí)現(xiàn)跑馬圈地、搶占市場(chǎng)?！睋?jù)馬志強(qiáng)介紹,其中影響力最大的莫過(guò)于中國(guó)化工農(nóng)化總公司2011年以24億美元完成對(duì)以色列非專(zhuān)利農(nóng)藥生產(chǎn)商馬克西姆-阿甘公司的收購(gòu)。通過(guò)并購(gòu),中國(guó)化工農(nóng)化總公司刷新2011全球前十的名錄,成為全球規(guī)模前十的農(nóng)藥巨頭。深圳諾普信農(nóng)化股份有限公司2009年收購(gòu)和參股了山東兆豐年生物科技有限公司、青島星牌作物科學(xué)有限公司等近10家企業(yè)；2010年12月以1.05億美元收購(gòu)江蘇常隆化工有限公司持有的常隆農(nóng)化35%的股權(quán),完成了公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的區(qū)域布局以及向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸以提升業(yè)績(jī)的戰(zhàn)略規(guī)劃。中國(guó)中化集團(tuán)通過(guò)一系列資產(chǎn)重組,形成集新品創(chuàng)制--原藥研發(fā)--制劑生產(chǎn)--銷(xiāo)售渠道網(wǎng)絡(luò)布局--技術(shù)推廣服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈,2010年農(nóng)用化學(xué)品銷(xiāo)售份額達(dá)到三十多億元。湖北宜化集團(tuán)通過(guò)并購(gòu)擴(kuò)張, 2010年4月開(kāi)始涉足農(nóng)化行業(yè),收購(gòu)湖北仙隆化工100%股權(quán),仙隆化工的銷(xiāo)售收入也從并購(gòu)前的4.8億提高到2011年的5.86億元,增幅達(dá)到22%。
政策導(dǎo)向
國(guó)家態(tài)度積極
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前我國(guó)已取得農(nóng)藥生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)共2000多家,其中包括原藥企業(yè)600多家、制劑企業(yè)1500多家。這些企業(yè)存在研發(fā)效率低、產(chǎn)品附加價(jià)值少、企業(yè)產(chǎn)品嚴(yán)重同質(zhì)化、缺乏專(zhuān)利產(chǎn)品的問(wèn)題。
“企業(yè)的兼并重組有利于行業(yè)提高集中度,優(yōu)化社會(huì)資源配置,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)和行業(yè)結(jié)構(gòu),增強(qiáng)企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力。”對(duì)于協(xié)會(huì)在當(dāng)前階段搭建農(nóng)藥企業(yè)兼并重組信息交流平臺(tái),中國(guó)農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員發(fā)展部主任曾途介紹說(shuō),兼并重組近年來(lái)是行業(yè)內(nèi)熱議的話(huà)題,信息發(fā)布后企業(yè)積極性很高,目前接到的咨詢(xún)企業(yè)就有10多家,一些已經(jīng)涉足或希望參與的相關(guān)企業(yè)同樣面臨著一些困惑,一是相關(guān)信息部流通,有資金、有技術(shù)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)急需找到更適合兼并的企業(yè),二是在沒(méi)有一個(gè)合適的推出機(jī)制下,做的不好的企業(yè)同樣需要找到能夠被收購(gòu)、被轉(zhuǎn)讓的大企業(yè)。“以目前草甘膦產(chǎn)業(yè)為例,一些達(dá)不到環(huán)保核查要求的中小企業(yè)亟需引進(jìn)資金進(jìn)行相關(guān)環(huán)保技術(shù)、設(shè)備改造,而一些資質(zhì)較高的大型草甘膦生產(chǎn)企業(yè)希望通過(guò)資金、技術(shù)、資源上的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行兼并、收購(gòu),從而實(shí)現(xiàn)再壯大、再發(fā)展。”他說(shuō)。
“雙方都有需求,重要的是如何讓需求更精準(zhǔn)地落地?！痹咎寡裕骸皡f(xié)會(huì)作為一個(gè)服務(wù)農(nóng)藥行業(yè)的組織,所要承擔(dān)的就是一個(gè)中介和橋梁的角色,讓有需求的企業(yè)在協(xié)會(huì)的引導(dǎo)、介紹和組織下更放心、更公開(kāi)、更公平的交流與合作。此外,協(xié)會(huì)也會(huì)尊重相關(guān)合作企業(yè)的意見(jiàn),對(duì)于愿意公開(kāi)的項(xiàng)目和名單會(huì)及時(shí)發(fā)布,對(duì)于不愿意公開(kāi)相關(guān)細(xì)節(jié)的內(nèi)容保密,為重組全面服務(wù)。”
事實(shí)上,國(guó)家近年來(lái)鼓勵(lì)行業(yè)及企業(yè)兼并重組的舉措上格外頻繁。2010年9月工信部、環(huán)保部等四部委聯(lián)合發(fā)布《農(nóng)藥工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》、2011年《“十二五”農(nóng)藥工業(yè)發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》出臺(tái)、2013年1月工信部發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見(jiàn)》、2014年3月國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)》。相關(guān)規(guī)劃和指導(dǎo)意見(jiàn)明確要求：通過(guò)兼并、重組、股份制改造等方式組建大型、大規(guī)模、多品種的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)；進(jìn)一步加快農(nóng)藥原藥集中,到2015年,農(nóng)藥企業(yè)數(shù)量減少30%,銷(xiāo)售額在50億元以上的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)5家以上,銷(xiāo)售額在20億元以上的農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)20家以上,前20位農(nóng)藥生產(chǎn)企業(yè)的原藥產(chǎn)量將占總產(chǎn)量的50%以上,2020年達(dá)到70%以上。
從這方面來(lái)看,政府部門(mén)積極出臺(tái)政策,鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)整合,從客觀上為并購(gòu)注入了動(dòng)力。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀
兼并還需跨越整合瓶頸
“企業(yè)收購(gòu)重組主要看產(chǎn)品和技術(shù)是否與企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)狀互補(bǔ),品牌在當(dāng)?shù)厥欠裼杏绊懥?管理是否規(guī)范、團(tuán)隊(duì)是否完善等?！蔽錆h天惠生物科技有限公司董事長(zhǎng)唐宏泉認(rèn)為,并購(gòu)是未來(lái)農(nóng)藥行業(yè)和企業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì),但并購(gòu)的同時(shí)也面臨著整合問(wèn)題,大部分被收購(gòu)企業(yè)在發(fā)展中遭遇到瓶頸,收購(gòu)方如果整合不好就增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān),并不是所有的企業(yè)被收購(gòu)后都能起死回生。有些企業(yè)在并購(gòu)后盡管規(guī)模擴(kuò)大了、資本擴(kuò)張了,但實(shí)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力卻并沒(méi)有提高,有的甚至并購(gòu)使企業(yè)背上沉重的包袱而走向衰退。“從某種意義上講,兼并容易整合難。如果將并購(gòu)比作一曲宏偉的交響樂(lè),那么并購(gòu)協(xié)議的簽訂只是一個(gè)不可或缺的前奏,并購(gòu)后的整合才是真正的主旋律?！碧坪耆缡钦f(shuō)。
對(duì)此,工信部原材料工業(yè)司副司長(zhǎng)潘愛(ài)華強(qiáng)調(diào)：“針對(duì)農(nóng)藥行業(yè)面臨的問(wèn)題,還需要各方面堅(jiān)定信心、加強(qiáng)協(xié)作、積極應(yīng)對(duì),要統(tǒng)籌考慮出臺(tái)和完善相關(guān)政策措施,大力推進(jìn)農(nóng)藥企業(yè)兼并重組、淘汰落后,加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新,促進(jìn)節(jié)能減排,引導(dǎo)農(nóng)藥行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展?！?nbsp;
“要突破兼并容易整合難的瓶頸,使并購(gòu)能夠真正實(shí)現(xiàn)提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的目的,需要從政府調(diào)控以及強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理等層面共同來(lái)推動(dòng)?！迸藧?ài)華認(rèn)為,一方面,政府對(duì)企業(yè)的兼并重組要給予鼓勵(lì)和政策扶持。農(nóng)藥作為特殊的農(nóng)用化學(xué)品,目前存在多頭管理、各自為政、職能相互交叉、缺乏溝通協(xié)調(diào)機(jī)制的現(xiàn)狀,這在很大程度上制約了行業(yè)的健康發(fā)展。同時(shí),企業(yè)必須具備生產(chǎn)許可證(批準(zhǔn)證書(shū))、登記證和產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等三證齊全方能進(jìn)行生產(chǎn)、銷(xiāo)售。因此,無(wú)論在時(shí)間、精力和金錢(qián)上,企業(yè)的投入都是相當(dāng)大的。而并購(gòu)一般都是跨地區(qū)的行為,在企業(yè)實(shí)施并購(gòu)后,集團(tuán)內(nèi)部的企業(yè)之間,如何充分利用各企業(yè)自身的資質(zhì)和資源以最大限度地發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢(shì),使集團(tuán)企業(yè)實(shí)行跨地區(qū)配置生產(chǎn)要素和優(yōu)化生產(chǎn)要素,促進(jìn)專(zhuān)業(yè)化的分工協(xié)作,從而達(dá)到產(chǎn)業(yè)整合的目的；另一方面,要及時(shí)強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理。企業(yè)在完成并購(gòu)后,應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理,對(duì)產(chǎn)品、技術(shù)、市場(chǎng)、人力資源、資金等經(jīng)濟(jì)要素進(jìn)行優(yōu)化,從而達(dá)到有效的企業(yè)文化整合、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略整合、財(cái)務(wù)整合和人力資源整合。
記者手記
自上世紀(jì)80年代以來(lái),隨著農(nóng)藥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)難度加大、風(fēng)險(xiǎn)增加,開(kāi)發(fā)成本也大幅度上升,開(kāi)發(fā)周期不斷延長(zhǎng)。因此,為了加強(qiáng)研發(fā)實(shí)力、尋求規(guī)模效率和協(xié)同作用、增加市場(chǎng)份額、降低成本和增加利潤(rùn),世界農(nóng)藥公司之間進(jìn)行了一系列的資產(chǎn)重組。通過(guò)兼并重組,全球農(nóng)藥工業(yè)更加集中。2002年,在拜耳和安萬(wàn)特作物科學(xué)公司合并成拜耳作物科學(xué)公司后,孟山都、拜耳、杜邦、先正達(dá)、陶氏、巴斯夫六大農(nóng)藥公司控制了全球80%的市場(chǎng)份額。
與發(fā)達(dá)國(guó)家相比,當(dāng)前國(guó)內(nèi)農(nóng)藥行業(yè)存在的主要問(wèn)題是：產(chǎn)能過(guò)剩、科技創(chuàng)新能力弱、農(nóng)藥專(zhuān)業(yè)人才不足、市場(chǎng)秩序不健全、環(huán)保壓力增大等。在此基礎(chǔ)上,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)企業(yè)間兼并重組將為行業(yè)帶來(lái)多方面利好。目前,國(guó)內(nèi)企業(yè)日漸成熟和強(qiáng)大,行業(yè)龍頭和上市公司實(shí)力雄厚,在并購(gòu)中起著主導(dǎo)作用,對(duì)行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)的兼并收購(gòu)促進(jìn)了行業(yè)持續(xù)快速的發(fā)展和整合。
與此同時(shí),國(guó)內(nèi)農(nóng)藥企業(yè)之間的兼并重組將不可避免地遇到一些困難。涉及兼并重組的企業(yè)同樣需要注意防范各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。在與相關(guān)法律人士探討后,記者認(rèn)為,在企業(yè)在作出并購(gòu)決策前,需充分評(píng)估行業(yè)、對(duì)方及自身的各項(xiàng)情況,考量各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn),例如戰(zhàn)略決策風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。尤其是在企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)預(yù)備階段,應(yīng)收集目標(biāo)公司的公開(kāi)資料和信息、綜合研究法規(guī),制定并購(gòu)活動(dòng)的總體結(jié)構(gòu)和論證該并購(gòu)行為的法定程序。為防范上述風(fēng)險(xiǎn),在并購(gòu)意向階段,應(yīng)聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)律師協(xié)助談判并擬定并購(gòu)意向書(shū)。
時(shí)至今日,兼并重組依然上演,強(qiáng)者更強(qiáng)是當(dāng)代農(nóng)藥發(fā)展的主題。在產(chǎn)業(yè)整合過(guò)程中,政府管理部門(mén)應(yīng)該在政策上給予支持,完善促進(jìn)企業(yè)兼并重組的政策體系,建立有效的退出機(jī)制,為農(nóng)藥企業(yè)兼并重組掃除障礙、鋪平道路。
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