l 與沙隆達(dá)合并的安道麥

l 加入先正達(dá)集團(tuán)的安道麥

l 全球新冠疫情下的安道麥

2014年4月,誕生于以色列、有近70年發(fā)展歷史的農(nóng)化公司馬克西姆阿甘(MAI)更名為安道麥(ADAMA)。“ADAMA”這一名稱取自希伯來語的“泥土”或“土壤”,反映了公司以農(nóng)民為中心的理念,及其在全球市場推進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展的承諾。隨后經(jīng)過大約18個(gè)月的過渡,安道麥將原先全球范圍內(nèi)40多個(gè)公司品牌整合至一個(gè)ADAMA品牌。

2016年之后,安道麥繼續(xù)以“服務(wù)農(nóng)民”的初心推進(jìn)其全球業(yè)務(wù)的發(fā)展,在經(jīng)歷了以下幾個(gè)重大事件后依然保持良好的增長業(yè)績,令業(yè)界矚目。

(1)2017年7月,安道麥與沙隆達(dá)成功合并；

(2)2018-2019年,安道麥對全球部分特色農(nóng)化企業(yè)的收購與合并；

(3)2020年1月,安道麥加入先正達(dá)集團(tuán)；

(4)2020年初全球新冠疫情的爆發(fā)與持續(xù)。

圖一.安道麥集團(tuán)2016-2020業(yè)務(wù)銷售情況(單位：億美元)

近五年來全球植保行業(yè)的市場環(huán)境形勢并不樂觀。2016年與2017年,大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的持續(xù)走低,全球區(qū)域性差異所表現(xiàn)的需求低迷,使得很多農(nóng)化企業(yè)產(chǎn)品庫存水平維持高位,銷售承壓。2018年以來,需求形勢好轉(zhuǎn),大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)走高,但隨之而來的中美貿(mào)易摩擦、地區(qū)性極端氣候以及全球新冠疫情的爆發(fā)等不穩(wěn)定因素使得全球各大農(nóng)化企業(yè)的發(fā)展仍然充滿挑戰(zhàn)。我們注意到,在并不友好的宏觀環(huán)境下,安道麥集團(tuán)近五年來市場業(yè)績?nèi)匀环€(wěn)步上升。

l 與沙隆達(dá)合并的安道麥

在安道麥與沙隆達(dá)的成功合并之前,安道麥貫徹的是強(qiáng)化全球商業(yè)網(wǎng)絡(luò)與市場進(jìn)入方法,繼續(xù)提升產(chǎn)品組合差異化的戰(zhàn)略方針。2016年,安道麥整合了營銷和產(chǎn)品戰(zhàn)略職能,通過保障產(chǎn)品的生命周期來促進(jìn)產(chǎn)品組合方案的實(shí)施。安道麥的研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施在 2016 年也開始大幅擴(kuò)張,投入建設(shè)。

另一方面,在安道麥與沙隆達(dá)合并之前的這段時(shí)期,安道麥持續(xù)推動著與中國化工農(nóng)化總公司的整合工作。在國內(nèi)分銷方面,來自安道麥和中國化工農(nóng)化總公司旗下實(shí)體的銷售團(tuán)隊(duì)攜手合作。此外,安道麥的全球商業(yè)網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大了向中國化工農(nóng)化總公司旗下實(shí)體對原藥采購的渠道,致使 2016 年年度的采購量加倍增長。生產(chǎn)供應(yīng)鏈的整合,以及采購成本的削減是安道麥2016財(cái)年取得高毛利以及顯著的毛利率增幅的重要原因。

2017 年 7月,安道麥與沙隆達(dá)成功合并。亞太地區(qū)銷售的產(chǎn)品,以前是以色列生產(chǎn)的為主。隨著沙隆達(dá)的合并,以及在江蘇先進(jìn)的制劑工廠的投運(yùn),越來越多的中國及亞太區(qū)銷售的產(chǎn)品將由中國生產(chǎn),實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈的進(jìn)一步優(yōu)化。

另一方面,安道麥與沙隆達(dá)的合并也使得其從股權(quán)投資者處成功募集約15 億元(人民幣)資金,合并后的公司將募集資金用于進(jìn)一步開發(fā)全球產(chǎn)品組合,以及建設(shè)和擴(kuò)大先進(jìn)的運(yùn)營設(shè)施。投建與擴(kuò)建項(xiàng)目包括了：南京研發(fā)中心、以色列Neot Hovav的全球研發(fā)中心、以及淮安的全球制劑與包裝中心等等。

合并后的公司新增223張產(chǎn)品登記證,包括在全球市場引入了 22款新產(chǎn)品,產(chǎn)品市場范圍得到了進(jìn)一步擴(kuò)充。例如,安道麥的新型非熏蒸類殺線蟲劑 NIMITZ® 在更多市場獲得監(jiān)管批準(zhǔn),包括加拿大、日本、以及智利和巴西。

安道麥與沙隆達(dá)合并后的發(fā)展

2018年與2019年,安道麥在市場營銷與產(chǎn)品戰(zhàn)略方面取得了極大的提升。安道麥在重點(diǎn)區(qū)域?qū)嵤白呦蚴袌觥睉?zhàn)略,促進(jìn)構(gòu)建與農(nóng)民更直接的社會網(wǎng)絡(luò),圍繞進(jìn)入每個(gè)市場的系統(tǒng)方法和具體路徑為公司的市場和銷售團(tuán)隊(duì)提供培訓(xùn)。同時(shí),根據(jù)農(nóng)民的反饋精準(zhǔn)識別農(nóng)民的產(chǎn)品需求,針對性解決客戶的痛點(diǎn)問題。例如容量改進(jìn)后的產(chǎn)品包裝系列在 2019 年已推向全球市場。

2018年末安道麥的南京研發(fā)中心投運(yùn)；2019年初安道麥位于以色列Neot Hovav工業(yè)園的全球研發(fā)中心揭幕,這兩個(gè)研發(fā)中心共同致力于應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)開發(fā)創(chuàng)新產(chǎn)品,同時(shí)改善現(xiàn)有的生產(chǎn)工藝,保障公司持續(xù)的競爭優(yōu)勢。兩年間安道麥的產(chǎn)品創(chuàng)新、研發(fā)與登記,以及數(shù)字農(nóng)業(yè)建設(shè)取得了突發(fā)猛進(jìn)的發(fā)展。其典型案例包括有：

在2019年間安道麥集團(tuán)基于自身的產(chǎn)品差異化組合與市場針對范圍也進(jìn)行了一系列的收購業(yè)務(wù),其具體形式筆者整理如下:

l 加入先正達(dá)集團(tuán)的安道麥

2020年1月安道麥加入先正達(dá)集團(tuán)。自2016年以來,安道麥完成了和沙隆達(dá)的合并,以及江蘇安邦、江蘇輝豐、法國-瑞士公司SFP、美國Bonide Products等國內(nèi)外農(nóng)化企業(yè)的收購等一系列行動,奠定了堅(jiān)實(shí)的生產(chǎn)和研發(fā)基礎(chǔ),直至2020年初宣布加入先正達(dá)集團(tuán)。

加入先正達(dá)集團(tuán)會使得安道麥與先正達(dá)集團(tuán)及其成員公司在市場業(yè)務(wù)端以及供應(yīng)鏈端產(chǎn)生明顯的協(xié)同增效效應(yīng)。先正達(dá)集團(tuán)無論是在生產(chǎn)研發(fā)還是市場占有方面,都具有明顯的體量規(guī)模效應(yīng),安道麥可以通過集團(tuán)內(nèi)資源以及相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)劃,加強(qiáng)自身的業(yè)務(wù)增長。安道麥具有完備的差異化產(chǎn)品組合研發(fā)能力,同時(shí)具有靈活快捷的業(yè)務(wù)模式。得益于兩家公司的特點(diǎn),先正達(dá)與安道麥在產(chǎn)品研發(fā)、市場布局、以及物流供應(yīng)鏈等方面均可達(dá)到顯著的協(xié)同增效,通過近兩年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)觀察,筆者發(fā)現(xiàn)先正達(dá)集團(tuán)與安道麥的銷售額增長情況具有一定的相似性。

另一方面,安道麥利用先正達(dá)集團(tuán)成員公司之間的協(xié)作,也可以節(jié)約一系列采購與運(yùn)營成本,同時(shí)通過市場互補(bǔ)與差異化定價(jià)覆蓋策略創(chuàng)造客觀的額外運(yùn)營收入。

最近安道麥召開了線上新品發(fā)布會,將其產(chǎn)品盼立美®推向中國市場。盼立美®是一款全新的基于吡唑萘菌胺與苯醚甲環(huán)唑的復(fù)配殺菌劑,殺菌譜廣,對作物安全性較好。值得一提的是,早在2014年,先正達(dá)就已發(fā)布綠妃™,綠妃™也是由先正達(dá)擁有的專利活性成分吡唑萘菌胺制成的復(fù)配殺菌劑產(chǎn)品。作為非專利農(nóng)化企業(yè),安道麥在研發(fā)投入方面瞄準(zhǔn)的是即將幾年內(nèi)到期的原藥,爭取原藥專利到期后實(shí)現(xiàn)首發(fā)上市。盼立美®的上市實(shí)際上展示了先正達(dá)集團(tuán)中國與安道麥的協(xié)同發(fā)展,甚至有讀者評價(jià)認(rèn)為,“先正達(dá)綠妃™在安道麥重生了”。

l 全球新冠疫情下的安道麥

2020年全球新冠疫情的爆發(fā)與持續(xù)蔓延,使得上半年全球經(jīng)濟(jì)社會活動普遍停滯,市場對以玉米、棉花、糖類、及部分蔬果為代表的部分農(nóng)作物產(chǎn)品的需求出現(xiàn)萎縮,大部分農(nóng)作物價(jià)格下滑。下半年,疫情引發(fā)的糧食安全擔(dān)憂、油價(jià)上漲(利好玉米與糖類價(jià)格)以及紡織行業(yè)需求的復(fù)蘇,助推了市場對農(nóng)作物的需求復(fù)蘇,農(nóng)作物價(jià)格顯著回升。拉美地區(qū)因拉尼娜現(xiàn)象出現(xiàn)干旱,也推高了2020年下半年的農(nóng)作物價(jià)格。

2020年以來,新冠疫情對于安道麥的生產(chǎn)、供應(yīng)與市場定價(jià)策略都是一個(gè)艱難的挑戰(zhàn)。新冠疫情對于安道麥、乃至整個(gè)農(nóng)化行業(yè)來說,所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)是多元的。疫情爆發(fā)之初,石油及相關(guān)基礎(chǔ)化學(xué)品價(jià)格急劇下降,連帶中國市場的原藥價(jià)格在2020年大部分時(shí)間里也一路下行。但臨近年底,伴隨油價(jià)回升以及原材料成本上漲的勢頭,原藥價(jià)格開始反彈。同時(shí),植保產(chǎn)品需求更趨強(qiáng)勁,人民幣兌美元走強(qiáng),一同助推原材料、中間體及原藥采購成本上升,直至2021年這一態(tài)勢仍是持續(xù)的。原材料、中間體及原藥采購成本的上漲趨勢一直延續(xù),對安道麥未來季度的毛利水平是構(gòu)成較大挑戰(zhàn)的。另一方面,全球農(nóng)化市場激烈的競爭態(tài)勢也有可能導(dǎo)致安道麥無法及時(shí)、完全地將采購成本的增幅傳導(dǎo)至銷售端,從而引起定價(jià)策略與公司利潤率的危機(jī)。

然而,即使如此安道麥仍實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長,以有史以來業(yè)績表現(xiàn)最為強(qiáng)勁的四季度收官了2020年。對于疫情沖擊,安道麥通過適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品價(jià)格上調(diào)、新產(chǎn)品的研發(fā)、改善產(chǎn)品組合與業(yè)務(wù)質(zhì)量以及嚴(yán)控各項(xiàng)費(fèi)用,實(shí)現(xiàn)了2020與2021全年的持續(xù)增長。例如：在歐洲地區(qū),以安道麥自產(chǎn)丙硫菌唑?yàn)榛A(chǔ)的制劑產(chǎn)品在英國取得登記,成為了公司未來增長的關(guān)鍵推動產(chǎn)品；TIMELINE FX®(適用于春季谷物的廣譜除草劑)在立陶宛獲得登記,進(jìn)入該地區(qū)的一個(gè)重要細(xì)分市場。而在中國地區(qū),品牌制劑業(yè)務(wù)也得到了上市新產(chǎn)品的支持,新收購的公司也為銷售額增長提供了助力。

2020年,安道麥已成為世界第七大作物保護(hù)公司,銷售遍及一百多個(gè)國家,年銷售額達(dá)41億美元,產(chǎn)品線包含270多種原藥,為業(yè)界之最。截止至2021年第三季度,安道麥在2021年度的分區(qū)域銷售額表現(xiàn)情況為：歐洲地區(qū)銷售額同比增長2.9%,北美地區(qū)銷售額同比增長20.6%,拉美地區(qū)銷售額同比增長15.8%,亞太地區(qū)銷售額同比增長26%,業(yè)務(wù)增長仍然強(qiáng)勁。

小結(jié)

縱觀安道麥近五年來的銷售業(yè)績與市場利潤表現(xiàn)情況,可以發(fā)現(xiàn),安道麥在近五年來承受了一系列重大的業(yè)務(wù)重組與全球市場危機(jī)事件,但一直保持著充滿活力的銷售增長與利潤。

從2016至今的短短幾年間,安道麥完成了和沙隆達(dá)的合并、成立了南京全球研發(fā)中心,設(shè)立了江蘇淮安制劑工廠、實(shí)行了湖北荊州和江蘇淮安的生產(chǎn)基地搬遷改造、收購了江蘇輝豐、美國Bonide Products、拉美植保公司 AgroKlinge等一系列舉措,為企業(yè)的生產(chǎn)研發(fā)與市場發(fā)展奠定了基礎(chǔ),保證了其業(yè)界之最的差異性產(chǎn)品組合地位。

在筆者看來,安道麥的每一次收購與整合都是一次對自身研發(fā)端-供應(yīng)鏈端-市場端價(jià)值鏈的補(bǔ)充與完善。安道麥和沙隆達(dá)的合并,推動了安道麥成為一個(gè)擁有全球完整產(chǎn)業(yè)鏈的公司；安道麥加入先正達(dá)集團(tuán),使安道麥在營運(yùn)資金流以及全球供應(yīng)鏈上具備了更為完善的競爭優(yōu)勢；安道麥對各種地區(qū)企業(yè)的收購行動也使其具備了完善全球區(qū)域市場研發(fā)與供應(yīng)的能力,并使其差異化產(chǎn)品組合的優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。從研發(fā)到產(chǎn)品登記、上線生產(chǎn)、銷售,安道麥都可以完成這個(gè)全價(jià)值鏈的任何一個(gè)業(yè)務(wù)。時(shí)至今日,安道麥的產(chǎn)品線包括了270多種原藥,銷售服務(wù)于100多個(gè)國家,即使在全球新冠疫情肆虐引起需求供給沖擊的大環(huán)境下,安道麥也維持了自身經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)步增長。