尚未盈利

極飛科技成立于2007年,總部位于廣州。作為國內(nèi)知名的農(nóng)業(yè)科技公司,極飛科技以“提升全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率”為使命,致力于用機(jī)器人、人工智能和新能源技術(shù)為農(nóng)業(yè)賦能。

極飛科技主營業(yè)務(wù)包括研發(fā)、制造并銷售農(nóng)業(yè)無人機(jī)、農(nóng)業(yè)無人車、農(nóng)機(jī)自駕儀、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等在內(nèi)的智能農(nóng)業(yè)裝備和智慧農(nóng)業(yè)管理系統(tǒng),并提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)。本次IPO擬融資金額為15.09億元,投資項(xiàng)目包括數(shù)字農(nóng)業(yè)智能制造基地項(xiàng)目、廣州研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、營銷及服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目。

值得注意的是,目前極飛科技尚未實(shí)現(xiàn)盈利。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,極飛科技2018年到2021年上半年?duì)I收分別為3.22億元、3.57億元、5.30億元、4.69億元；同期對(duì)應(yīng)凈利潤分別-671.74萬元、-3970.32萬元、-6084.55萬元、-8512.29萬元。

截至2021年6月30日,極飛科技累計(jì)未彌補(bǔ)虧損為2.24億元。公司解釋,尚未盈利且存在未彌補(bǔ)虧損,主要原因是公司所處行業(yè)尚處于快速成長期,現(xiàn)階段研發(fā)投入較高、新產(chǎn)品線仍處于市場推廣階段且銷售規(guī)模效應(yīng)尚未體現(xiàn)。

報(bào)告期內(nèi),極飛科技研發(fā)投入不斷增加,研發(fā)投入金額分別為4884.82萬元、6947.43萬元、9735.84萬元和8130.71萬元,占營業(yè)收入比例分別為15.18%、19.49%、18.36%和17.35%。

截至2021年6月30日,極飛科技研發(fā)人員共計(jì)527人,占公司員工總?cè)藬?shù)比例為38.47%。截至2021年7月23日,極飛科技擁有已授權(quán)專利1305項(xiàng),其中發(fā)明專利230項(xiàng),實(shí)用新型專利693項(xiàng),外觀設(shè)計(jì)專利382項(xiàng)。

2021年1-6月,極飛科技綜合毛利率為22.11%,下降主要是因?yàn)榻K端客戶對(duì)農(nóng)業(yè)裝備的價(jià)格敏感度相對(duì)較高,在2020年底新品發(fā)布會(huì)制定2021款產(chǎn)品售價(jià)時(shí),預(yù)計(jì)全年銷量同比上升,基于規(guī)模效應(yīng)將帶來成本下降的預(yù)期,公司適當(dāng)?shù)亟档土瞬糠中庐a(chǎn)品的銷售價(jià)格。然而由于芯片短缺情況超出行業(yè)預(yù)期,旺季生產(chǎn)交付能力未能完全匹配實(shí)際市場訂單需求,部分銷售訂單由于無法及時(shí)供貨而流失,未實(shí)現(xiàn)預(yù)期的規(guī)模效應(yīng)及降本效果。此外,2021年上半年全球大宗商品價(jià)格大幅上漲也使得公司電機(jī)等重要零部件成本上升。前述綜合因素最終導(dǎo)致2021年1-6月綜合毛利率下降。

80后創(chuàng)始人

極飛科技創(chuàng)始人彭斌1982年出生,2004年畢業(yè)于西安電子科技大學(xué)計(jì)算機(jī)科學(xué)與技術(shù)專業(yè),自2007年開始研發(fā)機(jī)器人與無人機(jī)相關(guān)慣性導(dǎo)航系統(tǒng),2013年帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)正式進(jìn)軍農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域,至今作為主要發(fā)明人獲授權(quán)專利157項(xiàng)。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上,極飛科技控股股東、實(shí)際控制人為彭斌,合計(jì)控制公司43.14%股份的表決權(quán)。

天眼查數(shù)據(jù)顯示,極飛科技共經(jīng)歷6輪融資。最新一輪的投資方為高瓴創(chuàng)投,投資金額超3億人民幣。此外,前幾輪的投資方還包括C+輪中的百度資本、軟銀愿景基金、廣州新興基金、越秀產(chǎn)業(yè)基金、成為資本等。

招股書顯示,極飛科技本次發(fā)行上市申報(bào)前一年內(nèi)的新增股東包括SVFFLY、SDF-JF、廣州越秀、Gihon、Mpartners、上海珩飛、廣州新星、珠海納恒、JMDHK、珠海盛飛。其中持有極飛科技3%股份的珠海納恒,背靠高瓴資本；而持股6.15%佰山投資,實(shí)控人為李彥宏。

曾因疫情中止

去年11月極飛科技科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)獲上交所受理。如順利上市,極飛科技或?qū)⒊蔀锳股“農(nóng)業(yè)無人機(jī)第一股”。

今年3月25日,極飛科技披露,公司及其中介機(jī)構(gòu)因受疫情影響,無法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成盡職調(diào)查、回復(fù)審核問詢等工作,向交易所申請(qǐng)中止審核。上交所中止極飛科技發(fā)行上市審核。

事隔一月后,極飛科技上市之路未有恢復(fù),而是選擇直接終止撤回。

終止前,極飛科技已完成首輪IPO問詢。首輪問詢中,上交所主要關(guān)注極飛科技主要客戶、科創(chuàng)屬性、市場及產(chǎn)品、持續(xù)經(jīng)營能力、銷售模式、經(jīng)銷模式、研發(fā)費(fèi)用等30個(gè)問題。

關(guān)于盈虧平衡問題,上交所要求極飛科技結(jié)合目前的經(jīng)營情況,分析產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)的銷量和收入金額。

對(duì)此,極飛科技回復(fù),根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)增長趨勢(shì),同時(shí)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的經(jīng)營情況對(duì)盈虧平衡點(diǎn)進(jìn)行了模擬測(cè)算,預(yù)計(jì)在未來2年左右實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。公司預(yù)計(jì)在未來2年左右營業(yè)收入達(dá)到11億元。按照42%的綜合毛利率進(jìn)行預(yù)測(cè),達(dá)到11億元營業(yè)收入時(shí)有望實(shí)現(xiàn)4.62億元左右毛利。

極飛科技認(rèn)為,隨著公司管理、營銷、售后服務(wù)、研發(fā)體系逐漸成熟,未來公司的期間費(fèi)用增長速度將逐步放緩。假設(shè)公司實(shí)現(xiàn)11億元營業(yè)收入時(shí)發(fā)生的期間費(fèi)用合計(jì)約為4.60億元,與屆時(shí)4.62億元左右的毛利水平基本相當(dāng),公司有望實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。

就持續(xù)經(jīng)營問題,上交所要求極飛科技結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),分析在收入持續(xù)增長的情況下,扣非后凈利潤虧損增加的原因,發(fā)行人業(yè)績是否短期內(nèi)無法改善,是否存在持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。

對(duì)此,極飛科技表示,根據(jù)Frost&Sullivan的報(bào)告,2020年大疆創(chuàng)新與極飛科技合計(jì)農(nóng)業(yè)無人機(jī)市場占比達(dá)到了92.41%,極飛科技占據(jù)整個(gè)市場份額的37.59%,市場排名第二。

同時(shí),極飛科技自成立以來,堅(jiān)持技術(shù)創(chuàng)新,重視研發(fā)投入,最近三年累計(jì)研發(fā)投入為2.16億元,占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例為17.84%。公司緊跟農(nóng)業(yè)無人機(jī)發(fā)展趨勢(shì),靈敏捕捉客戶需求,持續(xù)推出具有競爭力的新產(chǎn)品,給企業(yè)帶來業(yè)務(wù)規(guī)模增長。