1. 三季報顯示公司營收和凈利潤同比均有較大幅度的增長,但是環(huán)比均有些許下降。營收環(huán)比下降的主因：

① 全球作物保護品市場的地理分布并不均衡,南半球作物保護品市場價值大于北半球；② 我司的全球化業(yè)務拓展的地理分布也并不均衡,目前占我司營收比重較大的區(qū)域為美洲區(qū)域,尤其是南美區(qū)域；③ 故而公司目前年度營收會有些許季節(jié)性差異,一般會呈現(xiàn)從1月到8月持續(xù)上升,然后9月開始伴隨發(fā)貨淡季而開始下行,三季報營收環(huán)比些許下降主要系屬正常季節(jié)性因素；④ 最近最近這幾年伴隨公司持續(xù)全面推進全球營銷網(wǎng)絡的構(gòu)建,公司季節(jié)性的差異已經(jīng)變得越來越不顯著了。

2. 公司凈利潤環(huán)比下降的主因：

① 營收的環(huán)比下降；② 本期受人民幣期內(nèi)快速貶值幅度較大,公司遠期鎖匯所帶來的的公允價值變動導致浮虧金額環(huán)比明顯上升,扣去此浮虧因素,三季度凈利潤環(huán)比略高于二季度。

3. 國內(nèi)作物保護品行業(yè)自進入三季度以來,大部分原藥產(chǎn)品價格下行明顯,需求趨淡,請問為何貴司毛利率反而呈現(xiàn)上升？

根據(jù)公司中期戰(zhàn)略規(guī)劃(2020-2024)：公司自2021年以來加快了在更多國家 To C 業(yè)務的推進,成效較為明顯,To C 業(yè)務毛利率明顯高于 To B 業(yè)務,導致公司毛利率持續(xù)上升；公司自2020年以來啟動了更多新市場的拓展,不少新市場業(yè)務競爭激烈程度不如傳統(tǒng)市場,利潤率明顯高于傳統(tǒng)市場；公司自2019年以來持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新的投入,較好的提升了自產(chǎn)活性組分的產(chǎn)能、成本及品質(zhì)優(yōu)勢,支撐了公司毛利率的持續(xù)提升。

4. 我們看到國內(nèi)大多數(shù)同行上市公司三季報營收和利潤環(huán)比大多呈現(xiàn)較為明顯的下降趨勢,請問行業(yè)是否由景氣周期進入到了下行周期,請問貴司未來業(yè)績展望如何？

目前全球糧食庫存處于低位,主要糧食產(chǎn)區(qū)美洲和歐洲部分地區(qū)氣候條件不利,以及俄烏沖突與歐洲能源危機,預計農(nóng)產(chǎn)品價格2023年將依舊居于高位,這將帶來農(nóng)業(yè)種植面積擴大以及農(nóng)民對于作物保護品投入的積極,作物保護品市場預計整體將依舊處于景氣周期。國內(nèi)同行三季報營收和利潤環(huán)比呈現(xiàn)下降趨勢,一方面系季節(jié)因素,另一方面過去兩年原藥制造端不少活性組分產(chǎn)能擴增較快,導致不少活性組分出現(xiàn)供大于求競爭加劇,這會給國內(nèi)以相關(guān)活性組分原藥制造為主的公司帶來一定的業(yè)績壓力,但同時對于以全面而豐富產(chǎn)品組合的制劑為主的公司則會帶來成本的改善進而業(yè)績提升。

關(guān)于我司的業(yè)績展望: 根據(jù)公司中期戰(zhàn)略規(guī)劃(2020-2024), 我司戰(zhàn)略規(guī)劃中的七項關(guān)鍵任務推進順暢, 大部分關(guān)鍵任務進度超預期。公司持續(xù)聚焦兩端：研發(fā)創(chuàng)新的先進制造；進一步完善全球營銷網(wǎng)絡。

基于此：⑴.在研發(fā)創(chuàng)新的先進制造方面：前不久我們剛公告了基于技術(shù)上的突破和保供應鏈的安全穩(wěn)定,我們決定對原草甘膦原藥裝置通過技改復產(chǎn)；此外2023年底將會有一個具有規(guī)模和技術(shù)全球領(lǐng)先的除草劑原藥裝置投產(chǎn)；2024年一季度將會有另一個具有全球規(guī)模第一和技術(shù)全球領(lǐng)先的除草劑原藥裝置投產(chǎn)；2024年-2026年期間將有另外五個重要原藥裝置投產(chǎn)。

整體來說, 公司自 2019 年以來持續(xù)的研發(fā)創(chuàng)新的投入, 已經(jīng)取得了超預期的進展, 原藥制造端的技術(shù)進度和裝置的投產(chǎn), 使得公司將擁有更多重要活性組分在全球市場的話語權(quán), 將會更好的支撐公司全球市場的拓展。

⑵在進一步完善全球營銷網(wǎng)絡方面: 公司一方面全面積極拓展全球市場, 另一方面推進各市場業(yè)務模式的豐富與優(yōu)化升級, 應該說過去兩年在全面提速, 實施進度與成效超預期,

⑶基于上述兩個方面關(guān)鍵任務的落地實施,我們對于公司在 2029 年(下個中期戰(zhàn)略規(guī)劃期 2025-2029)之前公司的營收規(guī)模, 以及毛利率, 凈利的持續(xù)提升有充分的信心

5. 請問公司現(xiàn)在的競爭壁壘是什么? 原先的登記牌照優(yōu)勢延續(xù)到現(xiàn)在是否還存在優(yōu)勢? 還是公司又成長出了新的競爭優(yōu)勢？

關(guān)于公司的競爭優(yōu)勢實際上在公司半年報和年報中均有專篇進行介紹,在此我們再次進行下匯報。公司的核心競爭力是基于行業(yè)的競爭分析,成功要素分析,客戶關(guān)鍵購買要素分析等并結(jié)合我司自身SWTO分析進行研討并輸出了公司的六項價值主張(豐富而完善的產(chǎn)品組合；最佳性價比；全球登記能力；如期交付保障；強大的資金支持； 可信賴的伙伴),同時確定要強化并突出的競爭優(yōu)勢,具體為如下六個方面：

⑴獨特的業(yè)務模式：堅持打造具有吸引力的,完整產(chǎn)業(yè)鏈支撐的快速市場進入平臺,并堅持平臺開放,以此打開公司更廣闊的成長空間；

⑵明確且堅定實施的戰(zhàn)略規(guī)劃: 制定戰(zhàn)略規(guī)劃難度不大,難度在于如何落地實施到位,公司自2019年來基于BLM模型的年度復盤,對于戰(zhàn)略規(guī)劃的層層有效解碼,落地實施越來越有心得,進步與成效顯著；

⑶專業(yè),專注,國際化的核心團隊: 公司始終心無旁騖專注于作物保護領(lǐng)域的全球深耕,因為專注所以專業(yè)；并以公司價值觀的宣貫與踐行來凝聚同道成員共同實現(xiàn)公司愿景、使命；

⑷研發(fā)創(chuàng)新支撐的先進制造：研發(fā)創(chuàng)新支撐的先進制造才是硬實力,真功夫,也是支撐公司行走天下,拓展全球市場的基礎(chǔ),公司在這方面的大投入以及進展公司半年報和年報中均有定期的更新匯報不再贅述,2023年下半年之后這方面會有優(yōu)秀的作品持續(xù)不斷呈現(xiàn)；

⑸廣泛覆蓋的全球營銷網(wǎng)絡：公司堅持打造″輕架構(gòu),快速響應″的國際化的團隊并以此團隊推進全球市場的拓展與深耕,關(guān)于這方面的進展在公司半年報和年報中均有定期的更新匯報不再贅述；

⑹完整的產(chǎn)業(yè)鏈：源自中國,服務世界。源自中國給我們帶來了與生俱來的優(yōu)勢,公司將充分利用此優(yōu)勢,基于從工廠到農(nóng)場全產(chǎn)業(yè)鏈的通透理解以及非專利作物保護品領(lǐng)域波動快且頻繁的特點,快速響應,準確決策。

6. 請問公司對于歐盟市場和國內(nèi)市場的規(guī)劃？

⑴對于歐盟市場: 因為登記進程長, 投入大,公司對于該市場是2018年左右才開展規(guī)劃與實施,目前已經(jīng)基本完成了第一階段的工作--原藥等同的登記投入,目前已經(jīng)獲得歐盟原藥等同75項,預計2023年底能完成歐盟活性組分供應一站式平臺的搭建工作；并已經(jīng)啟動了第二階段的工作-篩選相關(guān)制劑產(chǎn)品進行登記投入,預計2023年會有個別制劑產(chǎn)品開始獲證；同時公司也在尋求歐盟合適的中小規(guī)模公司進行購并的機會以便加快歐盟市場的成長。整體來說,根據(jù)公司的中期戰(zhàn)略規(guī)劃,歐盟市場對于公司業(yè)績的助力是在下個中期戰(zhàn)略規(guī)劃期(2025-2029)。

⑵對于中國國內(nèi)市場：從全球農(nóng)化市場來說,中國國內(nèi)市場與海外市場相比是全球競爭最激烈的市場之一(如下市場數(shù)據(jù)可供參考: 巴西農(nóng)化品市場去年市值約140 億美金,而巴西市場活躍的農(nóng)化品公司大約40家；中國國內(nèi)農(nóng)化品市場去年市值約100億美金,而中國國內(nèi)市場活躍的農(nóng)化品公司大約1700家,可見中國國內(nèi)市場的競爭激烈程度!)。而我司在海外市場的拓展已有優(yōu)秀的國際化專業(yè)團隊和多年拓展經(jīng)驗積累的方法論,且目前我司海外市場的拓展還遠未達天花板,根據(jù)公司的2020-2024年中期戰(zhàn)略規(guī)劃,公司將于2024年底前繼續(xù)加速全球營銷網(wǎng)絡的構(gòu)建。當然中國國內(nèi)市場也是全球重要的作物保護品市場之一,公司也會時刻關(guān)注國內(nèi)市場并傾向于伺機通過購并進行國內(nèi)市場的拓展。

7. 請問公司對即將到期的專利產(chǎn)品是否有市場和技術(shù)上的布局？

公司六項價值主張之一是″豐富而完善的產(chǎn)品組合″,基于此,公司對于所有重要的活性組分均進行了率先的全球的市場規(guī)劃布局,并選擇了相關(guān)的重要活性組分進行了研發(fā)創(chuàng)新和先進制造方面的規(guī)劃布局,應該說基于公司從工廠到農(nóng)場全產(chǎn)業(yè)鏈的通透理解,我司在產(chǎn)品規(guī)劃上先發(fā)優(yōu)勢明顯。

8. 請問公司進行多個募投項目變更的原因是什么？ 

⑴公司IPO募投的項目是2015年左右確定下來的,但是公司IPO歷程較長,直到2021年7月28日才完成上市；

⑵公司中期戰(zhàn)略規(guī)劃(2020-2024)對于公司投資項目的標準進行了明確：原藥合成類項目堅決不搞抓行情大干快上,不能做到技術(shù)領(lǐng)先和規(guī)模優(yōu)勢堅決不投資。基于此,公司加大了為實現(xiàn)先進制造的研發(fā)創(chuàng)新投入,對于2029年前的原藥合成類項目進行了明確的規(guī)劃,逐個項目正有序落地；

⑶正是如此,公司對于IPO募投的項目按照項目實施標準,當下的市場環(huán)境,實施時機逐一進行了審慎的研討,并提出了對于相關(guān)募投項目的變更；

⑷基于公司明確且堅定實施的戰(zhàn)略規(guī)劃,除非發(fā)生重大的市場法規(guī)等方面的變化(諸如禁限用政策),未來將不太會發(fā)生此種項目變更。