行業(yè)資訊

    產(chǎn)業(yè)鏈整合與品類擴(kuò)張締造優(yōu)質(zhì)農(nóng)藥上市公司.
    公司通過收購兼并或者新設(shè)進(jìn)軍上游中間體,同時依托原藥優(yōu)勢生產(chǎn)制劑,完善公司所產(chǎn)產(chǎn)品的上下游產(chǎn)業(yè)鏈,同時在品類擴(kuò)張上,公司產(chǎn)品涵蓋了殺蟲劑,殺菌劑,除草劑以及植物生長調(diào)節(jié)劑等主要農(nóng)藥品類, 包括33 個原藥登記品種,所登記品種數(shù)和質(zhì)量在國內(nèi)農(nóng)藥企業(yè)中居于領(lǐng)先地位. 公司通過完善產(chǎn)業(yè)鏈與擴(kuò)張產(chǎn)品門類為公司的快成長奠定了堅實的基礎(chǔ).
    世界農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)向我國的趨勢仍在進(jìn)行中.
    隨著創(chuàng)制藥開發(fā)難度的提高,新品種數(shù)量逐步減少,世界農(nóng)藥市場中仿制藥的比重不斷提升,預(yù)計將達(dá)到市場總規(guī)模的70%以上.我國憑借優(yōu)秀的人力資源優(yōu)勢,較為寬松的環(huán)境保護(hù)壓力,將成為世界農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要目標(biāo)國.根據(jù)初步估計未來全球農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的規(guī)模將達(dá)到160 億美元左右,從這個角度而言,未來國內(nèi)農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展存在巨大的提升空間.
    品種優(yōu)勢與客戶優(yōu)勢成為推動公司快速成長的利器.
    公司目前生產(chǎn)的主要農(nóng)藥品種為高效低毒農(nóng)藥,未來市場空間將穩(wěn)定增長,并且大多數(shù)產(chǎn)品已進(jìn)入主要跨國農(nóng)藥巨頭的供應(yīng)商體系之中, 進(jìn)而將充分受益于世界農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移所締造的龐大市場.
    盈利預(yù)測與投資評級.
    我們預(yù)計公司2012-2014 年的收入將達(dá)到15.6 億元, 22.1 億元和25.9 億元,每股收益將分別達(dá)到0.68 元,0.96 元和1.14 元,對應(yīng)當(dāng)前股價的市盈率分別為21.8 倍, 15 倍和13 倍,相比可比公司具有明顯的估值優(yōu)勢,同時結(jié)合公司縱多投產(chǎn)項目,給予公司2013 年20 倍PE 的估值,合理價值19.2 元.