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中化國(guó)際(600500):28億接江蘇圣奧,凱雷4年或賺16億
責(zé)任編輯：本站編輯 來(lái)源：農(nóng)藥工業(yè)網(wǎng) 日期：2012-06-15
6月14日,中化國(guó)際(600500.SH)公告稱,公司全資子公司中化國(guó)際(新加坡)有限公司擬出資不超過28.2億元人民幣, 收購(gòu)江蘇圣奧化學(xué)科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱:江蘇圣奧)60.976%的股權(quán).
根據(jù)公告,江蘇圣奧2011年末凈資產(chǎn)13.29億元,60.976%股權(quán)所占凈資產(chǎn)的比例約為8.1億元,則28.2億元的交易價(jià)格溢價(jià)率高達(dá)248%.
值得注意的是,香港凱雷圣奧工業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱:凱雷圣奧)2008年向江蘇圣奧投資2.34億元,4年之后脫手或凈賺16億元,投資收益率實(shí)在讓人吃驚.
近2.5倍的溢價(jià)率
公告顯示,江蘇圣奧主要從事橡膠助劑,化學(xué)合成藥的銷售,技術(shù)開發(fā),技術(shù)轉(zhuǎn)讓,技術(shù)咨詢與技術(shù)服務(wù);化工原料及產(chǎn)品(除危險(xiǎn)品),化工設(shè)備及配件的銷售,貨物與技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)(但國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外).
根據(jù)公告,中化國(guó)際的全資子公司中化國(guó)際(新加坡)有限公司擬出資不超過28.2億元人民幣,分別收購(gòu)OXYGEN PARTNERS公司所持有的凱雷圣奧100%的股權(quán)(后者持有江蘇圣奧40%的股權(quán)),以及8名自然人所持有的江蘇圣奧20.976%的股權(quán).
香港凱雷圣奧為OXYGEN PARTNERS公司全資擁有,而后者的股東是凱雷亞洲基金第三期聯(lián)合投資合伙有限和凱雷亞洲基金第三期合伙有限.
凱雷圣奧成立于2008年1月3日,注冊(cè)資本1萬(wàn)港幣;除了持有江蘇圣奧40%股權(quán)外, 該公司沒有其它業(yè)務(wù)或資產(chǎn).收購(gòu)?fù)瓿珊?中化國(guó)際(新加坡)有限公司將直接和間接持有江蘇圣奧合計(jì)60.976%的股權(quán).
公告披露, 2011年末江蘇圣奧總資產(chǎn)為24.05億元,凈資產(chǎn)為13.29億元,由此計(jì)算,此次中化國(guó)際28.2億元收購(gòu)江蘇圣奧60.976%的股權(quán)所占凈資產(chǎn)的比例為8.10億元,溢價(jià)率為248.15%.
另外, 盡管江蘇圣奧的總資產(chǎn)高達(dá)24.05億,其流動(dòng)資產(chǎn)高達(dá)16.80億元,占總資產(chǎn)的70%,也就是說,江蘇圣奧主要資產(chǎn)還是貨幣類資產(chǎn),核心資產(chǎn)溢價(jià)率更高.
值得一提的是,中化國(guó)際對(duì)江蘇圣奧分別以收益法和市場(chǎng)倍數(shù)法評(píng)估,但是并未披露評(píng)估公告.
就此次交易的高溢價(jià)率以及股權(quán)評(píng)估情況,中國(guó)資本證券網(wǎng)致電中化國(guó)際,其工作人員表示董秘劉翔在外出差.
凱雷4年或凈賺16億
根據(jù)公告梳理,江蘇圣奧基本信息如下:
2008年5月14日,王昊,王農(nóng)躍等9名自然人投資者注冊(cè)成立江蘇圣奧,注冊(cè)資金1000萬(wàn)元人民幣;
2008年5月28日, 凱雷圣奧受讓江蘇圣奧40%股權(quán),并在股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,各方投資者按持股比例合計(jì)增資5.75億元, 其中凱雷圣奧增資2.30億元,9名自然人投資者增資3.45億元,注冊(cè)資金變更為5.85億元至今.
此次中化國(guó)際以28.2億元收購(gòu)江蘇圣奧60.976%的股權(quán), 由此計(jì)算,凱雷圣奧持有江蘇圣奧的40%股權(quán)交易價(jià)格為18.50億元,若凱雷圣奧受讓江蘇圣奧40%股權(quán)成本為400萬(wàn)元的話,凱雷僅投資2.34億元,4年之后或凈賺16.16億元.
根據(jù)公告,江蘇圣奧2011年末凈資產(chǎn)13.29億元,60.976%股權(quán)所占凈資產(chǎn)的比例約為8.1億元,則28.2億元的交易價(jià)格溢價(jià)率高達(dá)248%.
值得注意的是,香港凱雷圣奧工業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱:凱雷圣奧)2008年向江蘇圣奧投資2.34億元,4年之后脫手或凈賺16億元,投資收益率實(shí)在讓人吃驚.
近2.5倍的溢價(jià)率
公告顯示,江蘇圣奧主要從事橡膠助劑,化學(xué)合成藥的銷售,技術(shù)開發(fā),技術(shù)轉(zhuǎn)讓,技術(shù)咨詢與技術(shù)服務(wù);化工原料及產(chǎn)品(除危險(xiǎn)品),化工設(shè)備及配件的銷售,貨物與技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)(但國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)或禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外).
根據(jù)公告,中化國(guó)際的全資子公司中化國(guó)際(新加坡)有限公司擬出資不超過28.2億元人民幣,分別收購(gòu)OXYGEN PARTNERS公司所持有的凱雷圣奧100%的股權(quán)(后者持有江蘇圣奧40%的股權(quán)),以及8名自然人所持有的江蘇圣奧20.976%的股權(quán).
香港凱雷圣奧為OXYGEN PARTNERS公司全資擁有,而后者的股東是凱雷亞洲基金第三期聯(lián)合投資合伙有限和凱雷亞洲基金第三期合伙有限.
凱雷圣奧成立于2008年1月3日,注冊(cè)資本1萬(wàn)港幣;除了持有江蘇圣奧40%股權(quán)外, 該公司沒有其它業(yè)務(wù)或資產(chǎn).收購(gòu)?fù)瓿珊?中化國(guó)際(新加坡)有限公司將直接和間接持有江蘇圣奧合計(jì)60.976%的股權(quán).
公告披露, 2011年末江蘇圣奧總資產(chǎn)為24.05億元,凈資產(chǎn)為13.29億元,由此計(jì)算,此次中化國(guó)際28.2億元收購(gòu)江蘇圣奧60.976%的股權(quán)所占凈資產(chǎn)的比例為8.10億元,溢價(jià)率為248.15%.
另外, 盡管江蘇圣奧的總資產(chǎn)高達(dá)24.05億,其流動(dòng)資產(chǎn)高達(dá)16.80億元,占總資產(chǎn)的70%,也就是說,江蘇圣奧主要資產(chǎn)還是貨幣類資產(chǎn),核心資產(chǎn)溢價(jià)率更高.
值得一提的是,中化國(guó)際對(duì)江蘇圣奧分別以收益法和市場(chǎng)倍數(shù)法評(píng)估,但是并未披露評(píng)估公告.
就此次交易的高溢價(jià)率以及股權(quán)評(píng)估情況,中國(guó)資本證券網(wǎng)致電中化國(guó)際,其工作人員表示董秘劉翔在外出差.
凱雷4年或凈賺16億
根據(jù)公告梳理,江蘇圣奧基本信息如下:
2008年5月14日,王昊,王農(nóng)躍等9名自然人投資者注冊(cè)成立江蘇圣奧,注冊(cè)資金1000萬(wàn)元人民幣;
2008年5月28日, 凱雷圣奧受讓江蘇圣奧40%股權(quán),并在股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,各方投資者按持股比例合計(jì)增資5.75億元, 其中凱雷圣奧增資2.30億元,9名自然人投資者增資3.45億元,注冊(cè)資金變更為5.85億元至今.
此次中化國(guó)際以28.2億元收購(gòu)江蘇圣奧60.976%的股權(quán), 由此計(jì)算,凱雷圣奧持有江蘇圣奧的40%股權(quán)交易價(jià)格為18.50億元,若凱雷圣奧受讓江蘇圣奧40%股權(quán)成本為400萬(wàn)元的話,凱雷僅投資2.34億元,4年之后或凈賺16.16億元.
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