揚農(nóng)化工(600486)殺蟲劑業(yè)務快速增長
責任編輯:本站編輯 來源:農(nóng)藥工業(yè)網(wǎng) 日期:2012-05-14
公司殺蟲劑業(yè)務快速增長,估值水平偏低。2011年四季度以來,公司已通過調整國內產(chǎn)品結構和加大外銷力度使衛(wèi)生菊酯業(yè)務的銷售收入恢復增長。預測2012年公司業(yè)績的增長驅動力為:衛(wèi)生菊酯產(chǎn)品結構改善(高毛利的氯氟醚菊酯增加)、出口銷量增加;環(huán)保核查將減少草甘膦的供給,草甘膦價格恢復性上漲,盈利略有改善。預測公司2012年-2014年每股收益 為1.06元、1.23元、1.37元。對應2012年-2014市盈率為18倍,15倍,14倍。市盈率和市值在農(nóng)藥公司中均偏低,首次給予"增持"評級。