行業(yè)資訊
當(dāng)前位置: 首頁 > >
長青股份(002391):銷量大幅增長超預(yù)期,成本升高影響盈利
責(zé)任編輯：中投證券 來源：中投證券 日期：2011-09-07
利息收入和土地處置收益大幅增厚業(yè)績.報告期內(nèi),公司財務(wù)費用-940.1萬,去年同期為72. 5萬,公司本期財務(wù)費用增加主要系超募資金的利息收入大幅增加,同比增厚業(yè)績0.05元;公司出售全資子公司江蘇長青獸藥有限公司位于江都市開發(fā)區(qū)建都路西側(cè),舜天路北側(cè)工業(yè)用地土地使用權(quán),產(chǎn)生土地處置收益1,518.13萬元,增厚業(yè)績0.07元.
公司技術(shù)優(yōu)勢突出,儲備項目豐富,新子公司的設(shè)立給未來業(yè)績留下想象空間.公司在目前主導(dǎo)產(chǎn)品氟磺胺草醚, 吡蟲啉和烯草酮上的質(zhì)量和成本優(yōu)勢突出,儲備項目豐富,而現(xiàn)有廠區(qū)產(chǎn)能接近瓶頸. 公司為提高募投資金使用效率,投資2億元設(shè)立錦豐農(nóng)化,已開始部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),預(yù)計13年投產(chǎn),屆時新項目的投產(chǎn)將給未來業(yè)績留下想象空間.
投資建議:公司目前凈資產(chǎn)15.99億,其中2億投資建設(shè)錦豐農(nóng)化,4.13億的閑置超募資金,現(xiàn)在的ROE是偏低的,未來項目投產(chǎn)后ROE會提高,從這個角度來說建議重點關(guān)注超募資金的項目投向. 以10年凈資產(chǎn)收益率9.33%計算,不考慮財務(wù)杠桿,未來超募資金在13年預(yù)計貢獻(xiàn)EPS0. 28元.預(yù)計公司11-13年的EPS分別為0.65,0.80和1.00,給予公司推薦評級,6-12個月目標(biāo)價24元.
風(fēng)險提示:
=========================================================================
免責(zé)條款
1,本公司力求但不保證數(shù)據(jù)的完全準(zhǔn)確,所提供的信息請以中國證監(jiān)會指定上市公司信息披露媒體為準(zhǔn), 維賽特財經(jīng)不對因該資料全部或部分內(nèi)容而引致的盈虧承擔(dān)任何責(zé)任.
2,在作者所知情的范圍內(nèi),本機(jī)構(gòu),本人以及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評價或推薦的股票沒有利害關(guān)系,本機(jī)構(gòu),本人分析僅供參考,不作為投資決策的依據(jù),維賽特財經(jīng)不對因據(jù)此操作產(chǎn)生的盈虧承擔(dān)任何責(zé)任.
=========================================================================
極端天氣影響農(nóng)藥行業(yè)需求,產(chǎn)品成本下半年繼續(xù)大幅上升
公司技術(shù)優(yōu)勢突出,儲備項目豐富,新子公司的設(shè)立給未來業(yè)績留下想象空間.公司在目前主導(dǎo)產(chǎn)品氟磺胺草醚, 吡蟲啉和烯草酮上的質(zhì)量和成本優(yōu)勢突出,儲備項目豐富,而現(xiàn)有廠區(qū)產(chǎn)能接近瓶頸. 公司為提高募投資金使用效率,投資2億元設(shè)立錦豐農(nóng)化,已開始部分基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),預(yù)計13年投產(chǎn),屆時新項目的投產(chǎn)將給未來業(yè)績留下想象空間.
投資建議:公司目前凈資產(chǎn)15.99億,其中2億投資建設(shè)錦豐農(nóng)化,4.13億的閑置超募資金,現(xiàn)在的ROE是偏低的,未來項目投產(chǎn)后ROE會提高,從這個角度來說建議重點關(guān)注超募資金的項目投向. 以10年凈資產(chǎn)收益率9.33%計算,不考慮財務(wù)杠桿,未來超募資金在13年預(yù)計貢獻(xiàn)EPS0. 28元.預(yù)計公司11-13年的EPS分別為0.65,0.80和1.00,給予公司推薦評級,6-12個月目標(biāo)價24元.
風(fēng)險提示:
=========================================================================
免責(zé)條款
1,本公司力求但不保證數(shù)據(jù)的完全準(zhǔn)確,所提供的信息請以中國證監(jiān)會指定上市公司信息披露媒體為準(zhǔn), 維賽特財經(jīng)不對因該資料全部或部分內(nèi)容而引致的盈虧承擔(dān)任何責(zé)任.
2,在作者所知情的范圍內(nèi),本機(jī)構(gòu),本人以及財產(chǎn)上的利害關(guān)系人與所評價或推薦的股票沒有利害關(guān)系,本機(jī)構(gòu),本人分析僅供參考,不作為投資決策的依據(jù),維賽特財經(jīng)不對因據(jù)此操作產(chǎn)生的盈虧承擔(dān)任何責(zé)任.
=========================================================================
極端天氣影響農(nóng)藥行業(yè)需求,產(chǎn)品成本下半年繼續(xù)大幅上升
中國農(nóng)藥工業(yè)網(wǎng) 版權(quán)所有
地址:北京市朝陽區(qū)農(nóng)展館南里通廣大廈7層
電話:010-84885233 京公網(wǎng)安備11010502025163