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湖北宜化(000422):西北尿素項(xiàng)目將助公司高成長
責(zé)任編輯：本站編輯 來源：農(nóng)藥工業(yè)網(wǎng) 日期：2011-08-05
作為一只早已被發(fā)掘出來的"白馬股", 湖北宜化近期公布的半年報(bào)再次超出市場預(yù)期,每股盈利0.86元比市場預(yù)期的0.8元略高.而在未來的一至兩年內(nèi),公司在西部大力布局的PVC和尿素項(xiàng)目將陸續(xù)開花結(jié)果,巨大的成本優(yōu)勢使得公司未來兩年的業(yè)績成長頗具想象空間.
記者昨日從公司了解到,新疆宜化60萬噸的尿素項(xiàng)目將于今年10月份投產(chǎn),加上剛剛投產(chǎn)的青海宜化30萬噸PVC項(xiàng)目,公司下半年業(yè)績增長得到保障.另據(jù)了解,公司正與新疆當(dāng)?shù)卣佑|, 在新疆宜化60萬噸的尿素項(xiàng)目投產(chǎn)后,有望獲配煤炭資源,從而在成本控制上獲得更大空間.
公開資料顯示,公司目前擁有203萬噸尿素(國內(nèi)第一),70 萬噸磷肥,74萬噸PVC, 10萬噸季戊四醇(國內(nèi)第一,全球第二),10 萬噸保險(xiǎn)粉(國內(nèi)第一)的權(quán)益產(chǎn)能.隨著新疆宜化項(xiàng)目的建成投產(chǎn), 尿素產(chǎn)能將進(jìn)一步增加到263萬噸,PVC則將達(dá)到104萬噸.
"目前我們湖北本部也有60萬噸煤頭尿素產(chǎn)能, 用煤都是從山西運(yùn)過來的,尿素的生產(chǎn)成本大約在1200元每噸, 而新疆當(dāng)?shù)啬壳暗拿禾吭?0元/噸左右,即使按照每噸煤炭100元計(jì)算,差距也是非常大,我們測算每噸尿素的成本可以控制在800元以內(nèi)."昨日,湖北宜化相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者介紹.
目前,新疆當(dāng)?shù)氐哪蛩貎r(jià)格在2100元/噸,該項(xiàng)目可謂絕對厚利.由于靠近原料地而且電力成本低廉,該項(xiàng)目盈利能力將遠(yuǎn)高于中東部企業(yè).
這位負(fù)責(zé)人還介紹,目前公司正和新疆當(dāng)?shù)卣佑|,希望政府能夠?yàn)槟蛩仨?xiàng)目配套煤炭資源,"進(jìn)展還算順利,應(yīng)該沒有問題."
另外, PVC業(yè)務(wù)憑借成本優(yōu)勢有望成為公司未來最給力的產(chǎn)品之一.據(jù)第一創(chuàng)業(yè)證券測算, 內(nèi)蒙宜化PVC成本在6100元左右,遠(yuǎn)低于中東部地區(qū)的6600元/噸,青海宜化30萬噸的PVC項(xiàng)目成本優(yōu)勢更為明顯,預(yù)計(jì)在5900元/噸左右.
記者從公司了解到, 目前青海宜化30萬噸PVC項(xiàng)目生產(chǎn)順利,其成本價(jià)格可能比券商測算的5900元還低一點(diǎn).另外, 新疆宜化年產(chǎn)50萬噸離子膜燒堿,60萬噸聚氯乙烯及配套工程項(xiàng)目(一期)已經(jīng)開工建設(shè).
除了西部廠區(qū)的巨大成本優(yōu)勢, 湖北宜化的另一個(gè)大看點(diǎn)在于其擁有的磷礦資源.目前公司在江家坉礦業(yè)和殷家坪磷礦共擁有約1億噸可采儲(chǔ)量的磷礦資源, 在江家坉擁有100萬噸磷礦石開采能力.公司一直在辦理該礦的開采證, 一旦投產(chǎn)對公司盈利將帶來較大的正面效應(yīng).第一創(chuàng)業(yè)證券認(rèn)為, 根據(jù)公司現(xiàn)有的權(quán)益資產(chǎn)規(guī)模,利用目前行業(yè)內(nèi)的上市公司對同樣資產(chǎn)的投資額度進(jìn)行重置成本法計(jì)算得出, 公司的重置成本在170億元左右,而目前公司的市值只有117億,存在嚴(yán)重低估.
近期剛公布的半年報(bào)顯示,湖北宜化上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73.32億元,同比增長46.08%, 實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤和歸屬于母公司所有者凈利潤分別為6.87億元和4.65億元,分別同比增長20.20%和41.73%, 實(shí)現(xiàn)每股收益0.858元.上半年實(shí)現(xiàn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到15.14%,比去年同期增長了1.7個(gè)百分點(diǎn).
"這是一只被深入研究過的機(jī)構(gòu)重倉股, 業(yè)績增長一直比較穩(wěn)定,目前公司正在籌劃定向增發(fā),19.30元/股的增發(fā)價(jià)對股價(jià)形成一個(gè)有力的支撐,按照目前的股價(jià)水平,投資安全性比較高."昨日,某大型券商的一位化工行業(yè)研究員對記者表示.
記者昨日從公司了解到,新疆宜化60萬噸的尿素項(xiàng)目將于今年10月份投產(chǎn),加上剛剛投產(chǎn)的青海宜化30萬噸PVC項(xiàng)目,公司下半年業(yè)績增長得到保障.另據(jù)了解,公司正與新疆當(dāng)?shù)卣佑|, 在新疆宜化60萬噸的尿素項(xiàng)目投產(chǎn)后,有望獲配煤炭資源,從而在成本控制上獲得更大空間.
公開資料顯示,公司目前擁有203萬噸尿素(國內(nèi)第一),70 萬噸磷肥,74萬噸PVC, 10萬噸季戊四醇(國內(nèi)第一,全球第二),10 萬噸保險(xiǎn)粉(國內(nèi)第一)的權(quán)益產(chǎn)能.隨著新疆宜化項(xiàng)目的建成投產(chǎn), 尿素產(chǎn)能將進(jìn)一步增加到263萬噸,PVC則將達(dá)到104萬噸.
"目前我們湖北本部也有60萬噸煤頭尿素產(chǎn)能, 用煤都是從山西運(yùn)過來的,尿素的生產(chǎn)成本大約在1200元每噸, 而新疆當(dāng)?shù)啬壳暗拿禾吭?0元/噸左右,即使按照每噸煤炭100元計(jì)算,差距也是非常大,我們測算每噸尿素的成本可以控制在800元以內(nèi)."昨日,湖北宜化相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者介紹.
目前,新疆當(dāng)?shù)氐哪蛩貎r(jià)格在2100元/噸,該項(xiàng)目可謂絕對厚利.由于靠近原料地而且電力成本低廉,該項(xiàng)目盈利能力將遠(yuǎn)高于中東部企業(yè).
這位負(fù)責(zé)人還介紹,目前公司正和新疆當(dāng)?shù)卣佑|,希望政府能夠?yàn)槟蛩仨?xiàng)目配套煤炭資源,"進(jìn)展還算順利,應(yīng)該沒有問題."
另外, PVC業(yè)務(wù)憑借成本優(yōu)勢有望成為公司未來最給力的產(chǎn)品之一.據(jù)第一創(chuàng)業(yè)證券測算, 內(nèi)蒙宜化PVC成本在6100元左右,遠(yuǎn)低于中東部地區(qū)的6600元/噸,青海宜化30萬噸的PVC項(xiàng)目成本優(yōu)勢更為明顯,預(yù)計(jì)在5900元/噸左右.
記者從公司了解到, 目前青海宜化30萬噸PVC項(xiàng)目生產(chǎn)順利,其成本價(jià)格可能比券商測算的5900元還低一點(diǎn).另外, 新疆宜化年產(chǎn)50萬噸離子膜燒堿,60萬噸聚氯乙烯及配套工程項(xiàng)目(一期)已經(jīng)開工建設(shè).
除了西部廠區(qū)的巨大成本優(yōu)勢, 湖北宜化的另一個(gè)大看點(diǎn)在于其擁有的磷礦資源.目前公司在江家坉礦業(yè)和殷家坪磷礦共擁有約1億噸可采儲(chǔ)量的磷礦資源, 在江家坉擁有100萬噸磷礦石開采能力.公司一直在辦理該礦的開采證, 一旦投產(chǎn)對公司盈利將帶來較大的正面效應(yīng).第一創(chuàng)業(yè)證券認(rèn)為, 根據(jù)公司現(xiàn)有的權(quán)益資產(chǎn)規(guī)模,利用目前行業(yè)內(nèi)的上市公司對同樣資產(chǎn)的投資額度進(jìn)行重置成本法計(jì)算得出, 公司的重置成本在170億元左右,而目前公司的市值只有117億,存在嚴(yán)重低估.
近期剛公布的半年報(bào)顯示,湖北宜化上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73.32億元,同比增長46.08%, 實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤和歸屬于母公司所有者凈利潤分別為6.87億元和4.65億元,分別同比增長20.20%和41.73%, 實(shí)現(xiàn)每股收益0.858元.上半年實(shí)現(xiàn)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到15.14%,比去年同期增長了1.7個(gè)百分點(diǎn).
"這是一只被深入研究過的機(jī)構(gòu)重倉股, 業(yè)績增長一直比較穩(wěn)定,目前公司正在籌劃定向增發(fā),19.30元/股的增發(fā)價(jià)對股價(jià)形成一個(gè)有力的支撐,按照目前的股價(jià)水平,投資安全性比較高."昨日,某大型券商的一位化工行業(yè)研究員對記者表示.
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