行業(yè)資訊

一、 融資需求與途徑

   1、 融資需求
     ——擴大生產(chǎn)規(guī)模，增強競爭優(yōu)勢
     ——搬遷，新上項目，新建新生產(chǎn)基地
     ——兼并收購

   2、 上市導(dǎo)向
     ——上市不是企業(yè)發(fā)展的最終目的
     ——上市可以規(guī)范企業(yè)治理，提高企業(yè)知名度
     ——企業(yè)與資本市場實現(xiàn)對接，走上發(fā)展快車道

   3、 從私人公司到公眾公司
    ——上市公司承受的外部壓力
    ——企業(yè)內(nèi)部股東心態(tài)的變化

二、 投資機構(gòu)

   1、 國內(nèi)投資機構(gòu)的分類
    ——外資機構(gòu)：如IDG、凱雷、黑石等，規(guī)模大，多采用美元投資
    ——國內(nèi)政府、國有企業(yè)投資機構(gòu)（農(nóng)藥行業(yè)存在產(chǎn)業(yè)投資者）
    ——國內(nèi)民營投資機構(gòu)：九鼎、達晨、深創(chuàng)投等

   2、 投資者的興趣點
    ——財務(wù)回報：企業(yè)自身的成長性
    ——上市可行性：制度性差價
    ——規(guī)范運作，坦誠合作

   3、 企業(yè)的選擇
    ——價格：是否能肯定企業(yè)價值，但最高價格未必是最優(yōu)選擇
    ——效率：行政和決策機制能否與企業(yè)文化向適應(yīng)
    ——增值服務(wù)：中國市場上不缺錢，缺能給企業(yè)創(chuàng)造真正價值的投資機構(gòu)

三、 上市地點的選擇

    1、 海外上市的優(yōu)缺點
     ——優(yōu)點：門檻低，確定性高
     ——缺點：成本高，收益低，監(jiān)管嚴(yán)格，可控性差；

    2、 境內(nèi)上市的主要難點
     ——門檻相對較高，企業(yè)需認(rèn)真準(zhǔn)備方能滿足
     ——審批程序不透明，上市預(yù)期不確定

    3、 境內(nèi)上市的主要優(yōu)點
     ——上市收益極高
     ——上市后企業(yè)負(fù)擔(dān)較小
     ——關(guān)于所謂通道和排隊時間的說明

四、 國內(nèi)上市流程介紹

    1、 中小板上市
     ——硬指標(biāo)是實力
     ——軟指標(biāo)是規(guī)范性

    2、 創(chuàng)業(yè)板上市
     ——硬指標(biāo)是成長性
     ——軟指標(biāo)是創(chuàng)新性