責(zé)任編輯:本站編輯 來(lái)源: 日期:2011-01-05
一、 融資需求與途徑
1、 融資需求
——擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模,增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
——搬遷,新上項(xiàng)目,新建新生產(chǎn)基地
——兼并收購(gòu)
2、 上市導(dǎo)向
——上市不是企業(yè)發(fā)展的最終目的
——上市可以規(guī)范企業(yè)治理,提高企業(yè)知名度
——企業(yè)與資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接,走上發(fā)展快車(chē)道
3、 從私人公司到公眾公司
——上市公司承受的外部壓力
——企業(yè)內(nèi)部股東心態(tài)的變化
二、 投資機(jī)構(gòu)
1、 國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)的分類(lèi)
——外資機(jī)構(gòu):如IDG、凱雷、黑石等,規(guī)模大,多采用美元投資
——國(guó)內(nèi)政府、國(guó)有企業(yè)投資機(jī)構(gòu)(農(nóng)藥行業(yè)存在產(chǎn)業(yè)投資者)
——國(guó)內(nèi)民營(yíng)投資機(jī)構(gòu):九鼎、達(dá)晨、深創(chuàng)投等
2、 投資者的興趣點(diǎn)
——財(cái)務(wù)回報(bào):企業(yè)自身的成長(zhǎng)性
——上市可行性:制度性差價(jià)
——規(guī)范運(yùn)作,坦誠(chéng)合作
3、 企業(yè)的選擇
——價(jià)格:是否能肯定企業(yè)價(jià)值,但最高價(jià)格未必是最優(yōu)選擇
——效率:行政和決策機(jī)制能否與企業(yè)文化向適應(yīng)
——增值服務(wù):中國(guó)市場(chǎng)上不缺錢(qián),缺能給企業(yè)創(chuàng)造真正價(jià)值的投資機(jī)構(gòu)
三、 上市地點(diǎn)的選擇
1、 海外上市的優(yōu)缺點(diǎn)
——優(yōu)點(diǎn):門(mén)檻低,確定性高
——缺點(diǎn):成本高,收益低,監(jiān)管?chē)?yán)格,可控性差;
2、 境內(nèi)上市的主要難點(diǎn)
——門(mén)檻相對(duì)較高,企業(yè)需認(rèn)真準(zhǔn)備方能滿(mǎn)足
——審批程序不透明,上市預(yù)期不確定
3、 境內(nèi)上市的主要優(yōu)點(diǎn)
——上市收益極高
——上市后企業(yè)負(fù)擔(dān)較小
——關(guān)于所謂通道和排隊(duì)時(shí)間的說(shuō)明
四、 國(guó)內(nèi)上市流程介紹
1、 中小板上市
——硬指標(biāo)是實(shí)力
——軟指標(biāo)是規(guī)范性
2、 創(chuàng)業(yè)板上市
——硬指標(biāo)是成長(zhǎng)性
——軟指標(biāo)是創(chuàng)新性
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